18.2. Формирование и управление инвестиционным портфелем

Оценка портфеля ценных бумаг: Любая компания, находящаяся на пороге метаморфоз, нуждается в оценке своих активов. Какие же изменения в деятельности фирмы влекут за собой необходимость в такой услуге, как оценка бизнеса и имущества? Для чего нужны оценочные услуги? Реальная цена активов компании — это один из самых важных показателей ее деятельности, ведь чем большей будет эта цифра — тем интереснее она в глазах инвесторов, банков и контрагентов. В каких случаях предприниматели прибегают к услугам оценщиков:

Личный опыт: какие акции выбрать, чтобы накопить на пенсию

Интерес научных кругов и финансовых институтов к управлению портфелем в условиях низкой ликвидности рынка значительно возрос в связи с последними кризисными событиями гг. Необходимость учета ликвидности рынка при измерении риска портфеля и построении моделей ценообразования финансовых активов продемонстрировали события, последовавшие за объявлением дефолта по внутреннему долгу России 17 августа года. Исчезновение рыночной ликвидности на развитых рынках капитала, которые, по общепринятому мнению, не имели никакого отношения к российскому рынку, стало беспрецедентным явлением.

Произошедший в результате этого крах хедж-фонда показал, что в случае внезапного испарения ликвидности рынка применение сложных финансовых моделей, не учитывающих рыночную ликвидность, может привести к серьезным последствиям для всех участников рынка независимо от характера проводимых операций на рынках капитала. Стоит особо отметить, что Базельский комитет после этих событий впервые официально признал важность изучения факторов и динамики ликвидности рынков1.

Описание портфеля частного инвестора, составленного в рамках На самом деле, существует ряд механизмов сохранения и Именно поэтому я считаю акции этой компании пригодными для долгосрочных инвестиций. Важное значение имеет реструктуризация портфеля, которая.

Как известно, инвестирование на финансовом рынке предполагает формирование оптимального портфеля ценных бумаг, состоящего преимущественно из акций и облигаций с целью диверсификации рисков. Процесс глобализации мировых финансовых потоков привел к увеличению корреляции национальных рынков акций и облигаций. В этих условиях диверсификации уже не достаточно, особенно для развивающихся рынков, которые воспринимаются инвесторами как единое целое, и движутся зачастую в одном направлении под влиянием глобальных факторов, независимо от специфики отдельных стран и эмитентов ценных бумаг.

В связи этим приобретают актуальность вопросы ограничения риска инвестиционного портфеля и увеличения его доходности. Качественно новых характеристик портфеля можно достичь путем включения в него производных финансовых инструментов далее - ПФИ. Их применение может значительно улучшить соотношение риска и доходности портфеля. Кроме того, разнообразие стратегий, которые можно построить с использованием ПФИ, позволяют портфельным менеджерам и инвесторам пересматривать инвестиционный портфель, способствовать увеличению доходности и уменьшению степени риска.

Появление ПФИ открыло для портфельных менеджеров дополнительные возможности и новые стратегии. Именно благодаря появлению ПФИ развитие получили хедж-фонды, которые первыми стали использовать возможности и реализовали потенциал, которым обладают ПФИ. В настоящее время срочному рынку в России уделяется недостаточное внимание, как со стороны инвесторов, так и исследователей.

Тем не менее, даже имеющийся опыт этого рынка достаточен для признания того, что применение производных финансовых инструментов позволяет значительно улучшить результативность портфельных инвестиций. В последнее время наблюдается достаточно быстрое развитие мирового и российского рынков ПФИ.

Стратегия реструктуризации строительного холдинга в кризис Малахов Владимир ИвановичК. Рынок строительного подряда в тревоге и смятении — инвестиции сокращаются, программы строительства сдвигаются на более поздние сроки, финансирование текущих проектов приостанавливается или существенно сокращено, спрос на услуги строительного рынка замер.

Перспектива таких коррекций непрозрачна, но по самым пессимистическим прогнозам, надо рассчитывать на 2—3 года отраслевой рецессии, а по некоторым направлениям девелопмента и до 5 лет. В этих условиях главной стратегической задачей практически всех строительных компаний становится не повышение доходности от реализации проектов, а сохранение собственных компетенций и их носителей для работы в будущем.

Методы формирования портфелей инвестиций . а также с проведением операций купли/продажи при реструктуризации портфеля.

Инвестиционная политика предприятия В процессе оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов обеспечивается рациональное соотношение собственных и заемных источников финансирования по отдельным Вместе с тем справедливо указывается на необходимость освоения производства продукции управления оборотным капиталом оптимизации производственных издержек завоевания и удержания доли рынка При этом ресурсы следует направлять на надежные На стадии бурного роста требуется улучшать занимаемые позиции увеличивать доли на рынке объемы продаж инвестиции в развитие и поддержание бизнеса диверсифицировать продуктовый портфель направлять усилия на развитие инноваций Этим обусловливается внимание к организации процессов логистики производства и Финансовая устойчивость компании: В современных кризисных условиях компаниям следует более расчетливо относиться к своей инвестиционной деятельности по возможности меньше вкладывать свободных денежных средств в инвестиционные проекты выбирать наиболее стратегически Методика повышения эффективности управления холдингом При принятии решений в части утверждения инвестиционного портфеля отдельных решений по крупным проектам решений о закрытии корректировке действующих проектов запуске новых проектов Далее следует оптимизация программ на всех уровнях На уровне компании в целом - оптимизаци денежного потока и На уровне компании в целом - оптимизаци денежного потока и повышение инвестиционной привлекательности На уровне региональных групп - согласование региоальных ресурсов и согласование ритмики в следующем Инвестиционная программа Инвестиционная программа - это обособленная часть реализуемого портфеля реальных инвестиций предприятия сформированная из инвестиционных проектов сгруппированных по отраслевому региональному или иному признаку АО Границу экономической целесообразности привлечения заемных средств определяет эффект финансового рычага - инструмент управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств Важной и необходимой составляющей управления внутренними источниками АО рассматриваются как его особые портфели ценностей Соответственно применяемые методики будут аналогичны тем которые используются для управления любыми другими портфелями Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризиса Ворошилов Имеет смысл пе ресмотреть портфель проектов в пользу наиболее быстро окупаемых а также тех которые можно финансировать из собствен Переверзев Что бы кто ни говорил а сокращать предприятия будут в первую очередь инвестиционные затраты На самом же деле начинать следует с затрат на оплату труда идентифицировать и Таким образом в целях оптимизации расходов на формирование резервов на возможные потери по ссудам 5 следует рассмотреть возможность определения Поскольку возможности компании по мобилизации собственных средств ограничены наращивание портфеля приводит к необходимости привлечения внешних источников финансирования т е к изменению структуры источников в Если имеются ограничения временного или ресурсного характера методика усложняется более того возникает проблема оптимизации бюджета капиталовложений Страница была полезной Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля Практическая направленность исследования показана на примере анализа инвестиционного портфеля нефтегазовой компании Результаты исследования могут быть использованы менеджментом нефтегазовых компаний инвесторами и аналитиками в Перечисленные факторы создают противоречие принятии объективного инвестиционного решения препятствуют развитию отрасли и определяют основные проблемы стоящие перед нефтегазовой компанией Решение данных В перспективе использование подобного инструментария должно стать основой при принятии стратегических управленческих решений связанных с оптимизацией работы нефтегазовой компании 1.

ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

О сайте Портфель реальных инвестиционных проектов Формирование, оценка и управление инвестиционным портфелем компании. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля компании. Особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиционных проектов. Необходимость учета жизненного цикла товара на рынке при формировании портфеля инвестиций.

Оперативное управление инвестиционным портфелем.

Скачать бесплатный автореферат диссертации на тему"Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка" по.

Важнейшим этапом инвестирования является выбор стратегии. В этом случае при управлении портфелем будет поддерживаться на одном уровне общая стоимость портфеля, что достигается либо изъятием полученной прибыли, либо внесением дополнительных средств в случае убытков. При этой стратегии владелец портфеля поддерживает в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля.

Структура портфеля, по которой устанавливаются пропорции, может быть определена по большому числу признаков, например уровень рискованности ценных бумаг, виды ценных бумаг, отраслевая или региональная в том числе страновая принадлежность эмитентов ценных бумаг и т. Когда в результате движения рыночных цен на ценные бумаги, входящие в портфель, установленное соотношение нарушается, банк производит продажу ценных бумаг, доля которых возросла, а на вырученные денежные средства покупает ценные бумаги, доля которых упала.

Более сложная стратегия цен-ных бумаг, заключающаяся в установлении разнообразных но не по-стоянных соотношений между желаемыми пропорциями портфеля. Например, если при выборе такой стратегии инвестор, склонный к риску, исходит из предположения, что рынок инертен и уже произошедшее изменение пропорций в портфеле будет происходить и дальше. Иными словами, если доля акций в портфеле возросла за счет их более быстрого роста по сравнению с облигациями, то инвестор приобретает акции, рассчитывая на продолжение их ускоренного роста.

В этом случае допускается высокая доходность вложений и высокий риск, объектом вложений обычно выступают акции, высокодоходные облигации ненадежных эмитентов и другие рискованные активы. В этом случае поддерживается равномерное распределение высокорискованных и низкорискованных активов, то есть в случае возникновения непредвиденных сложностей их реализации на вторичном рынке осуществляется с минимальными потерями. Консервативная стратегия предполагает минимальную степень риска с уделением особого внимания надежности ценных бумаг.

На основе выбора инвестиционной стратегии формируется собственная инвестиционная политика. Инвестиционная политика — совокупность мероприятий, направленных на реализацию стратегии по выбору и управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания инструментов инвестиций в целях увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности.

Таким образом, выбор банком инвестиционной политики должен основываться на следующем:

Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и без,- опасных финансовых инструментов. Зависимость нормы инвестиционной прибыли портфеля от уровня портфельного риска минимизации уровня инвестиционного риска. По уровню ликвидности выделяют три основных типа инвестиционного портфеля — высоколиквидный портфель, среднеликвидный портфель и низколиквидный портфель.

Такая типизация основана на соответствующей практике бухгалтерского учета финансовых активов предприятия. Такие финансовые инструменты инвестирования служат, как правило, одной из форм страхового запаса денежных активов предприятия, входящих в состав его оборотного капитала. По условиям налогообложения инвестиционного дохода выделяют два типа инвестиционного портфеля — налогооблагаемый портфель и портфель, свободный от налогообложения.

Инвестиционный менеджмент — это механизм управления всей совокупностью анализ всех аспектов инвестиционной деятельности предприятия в проектов и реструктуризации инвестиционного портфеля.

На протяжении последних восьми лет не смотря на положительные изменения в экономике региона, доля предприятий работающих с убытком остается достаточно высокой. Рассматриваемые виды бизнеса обеспечивают занятость значительного количества трудоспособного населения региона, что требует использования эффективных антикризисных подходов с целью сохранения их деятельности. В результате, для решения проблем бизнес-деятельности возникает необходимость в формировании антикризисной программы, включающей эффективные механизмы реструктуризации предприятия.

Как показывает практика, ни одна антикризисная программа не может обойтись без мероприятий по разработке структуры бизнес-деятельности на перспективу. Основополагающее место в формировании такой структуры занимает диагностика. На основе комплексной диагностики определяются виды бизнес-деятельности, которые являются основными и вспомогательными для организации. Посредством расчетов оцениваются рыночные перспективы и привлекательность с точки зрения выбранной стратегии его развития.

В результате определяются профильные, не профильные и бесперспективные виды бизнес-деятельности. При этом, бесперспективные виды бизнеса не имеют рыночной перспективы и должны быть ликвидированы.

инвестиции: Рабочая программа и методические материалы к семинарско-практическим занятиям

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Важнейшей составной частью стратегии предприятия является инвестиционная политика, основная форма осуществления которой - инвестирование необходимого объема средств в разработанные проекты. Инвестиционная политика исходит не только из текущих, но и стратегических, долговременных интересов предприятий и наиболее ярко прослеживается на фоне инновационной деятельности.

VConsultGroup - Реструктуризация портфеля бизнесов. паевые инвестиционные фонды как механизм инвестиций в недвижимость Реструктуризация бизнес-портфеля, сокращение расходов и повышение эффективности.

Пример оперативного управления портфелем [ . В рамках политики управления финансовыми инвестициями осуществляется выбор наиболее эффективных финансовых инструментов для вложения капитала , своевременного принятия решений по его реинвестированию. Анализ и оценка финансовых инвестиций выступают ключевыми составляющими в целях обеспечения эффективного оперативного управления портфелем финансовых инвестиций и разработки стратегических подходов к его развитию.

Формирование и оперативное управление портфелем ценных бумаг означают не только возможность получения дополнительных доходов, но и наличие рисков, характерных для этой деятельности. Выбор финансовых инструментов , формирование оптимальной структуры портфеля , позволяющей сбалансировать риск и доходность, — основные направления управления этой частью активов предприятия. Риски сопровождают не только финансовую деятельность , они являются характерным фактором практически любого вида бизнеса.

Финансовое управление становится эффективным только тогда, когда определен перечень сопутствующих предприятию рисков, установлена их структура и возможные последствия наступления рисковых событий. Оперативное управление портфелем капитальных вложений включает [ . Сюда относятся методы оптимизации производственных запасов , денежных средств , дебиторской задолженности и краткосрочных пассивов, методы оперативного управления портфелем ценных бумаг и т.

Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля компании. Особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиционных проектов. Необходимость учета жизненного цикла товара на рынке при формировании портфеля инвестиций. Оперативное управление инвестиционным портфелем. Такая корректировка носит название реструктуризации портфеля" и является основным содержанием процесса оперативного управления им на предприятии.

ЧАСТАЯ ОШИБКА ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ. Надо ли делать ребалансировку инвестиционного портфеля